V članku analizirava insolvenčne postopke bank v 142 državah. S pomočjo faktorske analize identificiraca 5 glavnih dimenzij, ki karakterizirajo insolvenčne postopke: (1) težavnost regulativnega popuščanja bankam v težavah in lahkotnost pritožbenih postopkov pred sodišči, (2) dostopnost nadzornih orodij, (3) vpletenost sodišč, (4) moč regulatorja nasproti managerjem, (5) moč regulatorja nasproti delničarjem in predsolvenčno fazo. Identificirava in razdeliva države v dve skupini: države z insolvenčnim režimom, ki temelji na vpletenosti sodišč in tiste, kjer je izrazitejša vpletenost regulatorja oziroma nadzornika. Ugotoviva, da skupina države in dimenzije insolvenčnih postopkov vplivajo na verjetnost nastanka bančne krize in na njeno velikost.
COBISS.SI-ID: 22101222
V članku identificiramo glavne dimenzije kapitalske regulacije. Uporabimo podatkovno bazo, zbrano s strani Svetovne banke (2013), ki pokriva več različnih aspektov bančne regulacije. Uporabimo multiplo faktorsko analizo. Potrdimo dve glavni dimenziji kapitalske regulacije: kompleksnost in striktnost kapitalske regulacije. Pokažemo, da se celo države z enotno regulativno in pravno ureditvijo znatno razlikujejo v vrednostih obeh glavnih dimenzij kapitalske regulacije. Na primer, striktnost kapitalske regulacije se znatno spreminja po EU državah, kar bi lahko ogrozilo enotni regulativni okvir.
COBISS.SI-ID: 22176742
Članek obravnava problematiko ekonomske vloge agentov plasiranja, kot finančnih posrednikov med glavnimi partnerji in vlagatelji v dejavnosti skladov zasebnega kapitala. Raziskava temelji na 902 zasebnih skladih, ki so bili ustanovljeni med letom 1990 in 2011. Rezultati kažejo, da glavni partnerji agente plasiranja vključujejo pri približno desetini skladov, ki jih upravljajo. Večplastne storitve agentov plasiranja prinašajo dodano vrednost tako za glavne partnerje, kakor tudi za vlagatelje. Rezultati kažejo, da velikost stroškov agentov plasiranja pozitivno vpliva na donosnost skladov zasebnega kapitala. Podobno kot pri ostalih finančnih posrednikih, se stroški agentov plasiranja z velikostjo investiranega kapitala s strani vlagateljev, znižujejo. Višina stroškov agentov plasiranja se določa v pogajalskih procesih med glavnim partnerjem in agentom plasiranja, nanje pa tudi vpliva fenomen prostega jezdenja. Nadalje ugotavljamo, da agenti plasiranja ne izkoriščajo heterogenosti donosnosti skladov zasebnega kapitala, saj ne uporabljajo pogosto mehanizmov variabilnega nagrajevanja; in nadalje, da vlagatelji uspejo vlagati več kapitala v bolj donosne sklade.
COBISS.SI-ID: 22207718
Kot generalizacija FAVAR modela in ECM, sta Banerjee in Marcellino (2009) vpeljala FECM model. Le-ta združuje ECM, kointergracijske in dinamične faktorske modele, in s tem dosega prednosti pred standardnim ECM in FAVAR modeli. Uporablja namreč večji nabor podatkov kot ECM in vključuje dolgoročnejše informacije kot FAVAR. V prispevku na podlagi Monte Carlo simulacij testiramo natančnost napovedovanja na primeru in napeljujemo na palikacije. V prispevku pokažemo, da v primerjavi s FAVAR, FECM ponuja večjo natančnost napovedi in predstavlja pomemben korak pri napovedovanju na podlagi večjih baz podatkov.
COBISS.SI-ID: 21575654
V članku se lotimo problema konstrukcije tablic smrtnosti za majhne populacije. Tipično, je pri majhnih populacij problem pomanjkanja obzervacij pri visokih starostih na račun majhnosti vzorca. Ti podatki so še posebej pomebni za oceno produktov pokojninskih skladov, projekcij zdravstvenih stroškov, itn... Pri našem pristopu repliciramo smrtnost opazovane populacije s ten, da utežimo podatke o smrtnosti drugih populacij. Oceno smrtnosti pridobimo v dveh korakih. Prvič, ocenimo povprečno smrtnost sorodnih populacij. V drugem koraku, z metodo sorodno teoriji kredibilnosti , obtežimo (zmešamo) populacije v takem razmerju, da repliciramo smrtnost v nižjih starostnih razredih, iz česar dobimo večji vzorec in bolj natančne ocene smrtnosti v višjih starostnih razredihents in mortality data, the advantages gained from the larger sample size overcome the disadvantages of the smoothing effect.
COBISS.SI-ID: 22307558